每经记者 王晶 每经编辑 魏官红
4月21日晚间，“果链”企业领益智造（SZ002600，股价7.43元，市值520.71亿元）发布公告称，公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向常州优融、上海迈环等8名交易对方购买合计持有的江苏科达66.46%股权。
本次交易完成后，江苏科达将成为上市公司的控股子公司。截至评估基准日2024年12月31日，江苏科达100%股权的评估值为5.05亿元。经协商确定江苏科达66.46%股权的最终交易价格为3.32亿元。此外，领益智造拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金，募集资金金额不超过2.07亿元。
据悉，江苏科达是一家专业生产汽车仪表板、副仪表板、门护板、立柱等饰件的汽车零部件公司，并成为奇瑞、上汽集团、比亚迪、理想汽车、江淮等多家整车厂商的一级供应商，主要配套车型包括“奇瑞iCar V23”“腾势D9”“比亚迪海豹”“理想L7/L8/L9”等。
对于本次交易的目的，领益智造方面对记者表示，公司的汽车业务将实现从Tier2（服务一级供应商）向Tier1（车厂一级供应商）的转型。“公司将快速切入汽车饰件行业，获得汽车内外饰件系统零部件及模具的设计、制造及销售能力，丰富并完善在汽车领域的产品矩阵，共享江苏科达的客户资源，拓宽新的客户渠道及应用领域。此外，通过本次收购，领益智造也可以助力江苏科达跟随下游客户完成出海建厂，以配合整车企业开展属地化布局。”
设下三年业绩承诺股票配资炒股交流
设下三年业绩承诺收购江苏科达的动作并非领益智造首次切入汽车领域，在此之前，领益智造已在新能源汽车动力电池结构件领域布局，包括电芯钢/铝外壳、圆柱电芯铝壳、顶盖、盖板、防爆阀、正负极软连接、转接片等，以及柔性软连接母排、注塑件等汽车相关精密结构件。如今，公司通过收购江苏科达66.46%股权可以实现从动力电池结构件等Tier2业务切入具有市场前景的汽车饰件行业，并且转型为Tier1。
“在汽车产业链中，从Tier2向Tier1转型能为企业带来显著的优势与发展机遇。Tier1供应商通常在产品研发阶段就深度参与其中，这种长期且紧密的合作模式，能够大大增强客户黏性，保障业务的稳定性和持续性；并且，在与整车厂商的合作过程中，领益智造也将能够更进一步接触前沿技术方向，加速技术创新的进程。此外，领益智造还将与江苏科达形成互补的国内外客户资源，进一步拓宽新的客户渠道及应用领域。”领益智造方面对记者详细介绍称。
金证评估出具的《资产评估报告》显示，江苏科达100%股权的评估值为5.05亿元，据容诚会计师事务所出具的《江苏科达审计报告》，截至2024年12月31日，公司归属于母公司股东口径账面净资产为2.47亿元，资产评估增值2.58亿元，增值率为104.06%。
同时，业绩承诺方常州优融和上海迈环已与领益智造签署附条件生效的《业绩承诺及补偿协议》，常州优融、上海迈环承诺江苏科达在2025年、2026年和2027年实现的实际净利润分别不低于4700万元、5600万元和6500万元。
从江苏科达近年来的业绩来看，公司在2023年度、2024年度分别实现营收8.15亿元、8.99亿元；对应的归母净利润分别为2531.99万元、4097.88万元。
汽车赛道仍处培育期
领益智造是人们熟知的“果链”企业，是主要从事精密功能件、结构件和模组业务的供应商。资料显示，领益智造自2009年开始为苹果公司供应Mac零部件。如今，它为苹果公司所有主要产品提供几千种模组件和零部件。
然而，近年来，为了减少对单一客户及单一业务依赖过高的风险，包括立讯精密、蓝思科技、长盈精密等在内的多家果链厂商也开始谋求“第二增长曲线”，从这些果链企业的转型方向来看，智能汽车是不少厂商共同瞄准的领域，领益智造也不例外。
从公司发布的2024年财报来看，领益智造业务主要涉及AI（人工智能）终端、汽车及低空经济。2024年公司AI终端的营收为407.31亿元，营收占比高达92.13%；而汽车及低空经济业务营收仅为21.17亿元，营收占比为4.79%。
对比其他果链企业，蓝思科技发布的2024年财报显示，公司去年全年智能汽车与座舱类产品实现营收59.35亿元，占营业收入的比重为8.49%；长盈精密的新能源业务2024年实现营收52.14亿元，占营业收入的比重为30.79%，客户包括宁德时代等；当前立讯精密尚未发布2024年财报，公司公布的2024年半年报业绩显示，汽车互联产品及精密组件实现营收47.56亿元，占公司总营收的4.59%。
从营收规模来看，当前领益智造来自汽车赛道的业务仍处于培育期，不过2024年江苏科达营收为8.99亿元，完成收购后，领益智造的汽车业务将实现一定扩张，或将优化公司的收入结构。
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